AI硬件的主线,正在从“GPU够不够”扩展到“系统哪里会堵”。训练时代,GPU和定制加速器吃掉了大部分增量预算;到了推理、Agentic AI和企业AI阶段,任务不再只是一次模型调用,而是规划、检索、工具调用、API交互、状态管理、数据库访问和多轮循环。CPU重新进入定价框架——但更关键的问题是:这轮增量,x86还是ARM在接?据硬AI,美银证券分析师Vivek Arya等在研报中的核心判断是:"
AI硬件的主线,正在从“GPU够不够”扩展到“系统哪里会堵”。训练时代,GPU和定制加速器吃掉了大部分增量预算;到了推理、Agentic AI和企业AI阶段,任务不再只是一次模型调用,而是规划、检索、工具调用、API交互、状态管理、数据库访...